Tema: El análisis financiero
Ejercicio 1: Evaluación de la liquidez.
La empresa
Diana, S.A., tiene activos corrientes por C$ 800,000.00 y pasivos corrientes
por C$ 500,000.00. ¿Qué efecto tendrían las siguientes transacciones sobre la
liquidez de la empresa?
a. Compra dos nuevos
camiones por un total de C$ 100,000.00 de contado.
b. La compañía pide
un préstamo a corto plazo de C$ 100,000.00 para la compra de inventarios de
materia prima.
Solución: Liquidez
= Activos corrientes – Pasivos corrientes
Inciso a: Situación inicial: Liquidez = 800,000 – 500,000 = C$
300,000.00
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Nueva
situación: La compra de los dos nuevos camiones, tendría como efecto el
incremento de los activos fijos (equipo de transporte) y la reducción del
activo corriente (bancos). No habría ningún efecto sobre los pasivos
corrientes. Por tanto, la situación de liquidez sería la siguiente:
Liquidez = (800,000 -100,000) – 500,000 = C$
200,000.00. La liquidez se reduce.
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Nueva situación: La obtención del préstamo a corto plazo, tendría
como efecto el incremento de los pasivos corrientes (cuentas por pagar) y el
incremento del activo corriente (inventarios). Por tanto, la situación de
liquidez sería la siguiente:
Liquidez =
(800,000 + 100,000) – (500,000 + 100,000) = C$ 300,000.00. La liquidez se
mantuvo.
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Ejercicio 2: Evaluación de la rentabilidad.
El
gerente financiero de la empresa Diana, S.A., está evaluando el nivel de
rentabilidad alcanzado por la empresa. Para ello hace uso del estado de
resultados de los últimos dos períodos y analiza las siguientes cuestiones:
Diana,
S.A.
Estado de
resultados para los años terminados al 31 de diciembre
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Año 2018
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Año 2019
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Ingresos por ventas
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C$ 10,000,000.00
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C$ 8,000,000.00
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Menos: costo de ventas
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6,000,000.00
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4,000,000.00
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Utilidad bruta
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C$ 4,000,000.00
|
C$ 4,000,000.00
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Menos: gastos operativos
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3,000,000.00
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3,500,000.00
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Utilidad operativa
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C$ 1,000,000.00
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C$ 500,000.00
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Menos: impuestos
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300,000.00
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150,000.00
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Utilidad neta
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C$ 700,000.00
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C$ 350,000.00
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a. ¿Cuál ha sido el comportamiento de las utilidades de
la empresa?
Solución:
Inciso a: Se observa que las utilidades netas
de la empresa se redujeron a la mitad en el último año, pasando de C$ 700,000.00
a C$ 350,000.00
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Inciso b: La reducción
de las utilidades se debe a la caída en las ventas y al crecimiento
desproporcionado de los gastos operativos en el último año, Estos pasaron de
C$ 3,000,000.00 a C$ 3,500,000.00
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Inciso c: Implementar
estrategias que permitan promover las ventas de la compañía (promociones,
publicidad, precios, calidad, etc.), así como revisar la estructura de los
gastos operativos del último año para identificar aquellos rubros en los que
se está gastando innecesariamente y realizar los respectivos recortes.
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Ejercicio 3: Evaluación de
la solvencia.
El gerente financiero de la tienda “Las Tres B”, está
evaluando la situación de solvencia de la empresa. Utilice la información de la
tabla siguiente para hacer la evaluación.
Concepto
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Año 2018
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Año 2019
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Activos totales
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C$ 1,800,000.00
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C$ 1,900,000.00
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Pasivos totales
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C$ 1,500,000.00
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C$ 1,800,000.00
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Solución: Una manera de analizar
la solvencia de una empresa es mediante la ecuación:
Solvencia = Activo total – Pasivo total
Por tanto, la solvencia de la empresa para ambos años
sería:
Solvencia (2018) = 1,800,000.00 – 1,500,000.00 = C$ 300,000.00.
Lo cual estaría indicando que con sus activos totales alcanza a pagar las
deudas de corto y de largo plazo, y todavía muestra un excedente de capital de
C$ 300,000.00
Solvencia (2019) = 1,900,000.00 – 1,800,000.00 = C$ 100,000.00.
Este dato nos indica que aún puede pagar sus deudas de totales. Sin embargo, el
excedente de capital se redujo a C$ 100,000.00, lo cual indica un incremento en
los niveles de endeudamiento de la empresa.
En conclusión, se puede observar que la solvencia de
la empresa ha desmejorado con el tiempo. Con estos valores, las oportunidades
de la empresa de obtener nuevos créditos en el sistema financiero se ven
reducidas por su alto nivel de deuda. La administración debe enfocarse en la
reducción de las deudas.
Lic. Axel Agustín López Pérez
